額度30億元10城發(fā)行,第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品來(lái)了

又一波試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品即將上線！

中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者獲悉，8月3日(本周三)，中郵理財(cái)旗下第一期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品將在10個(gè)試點(diǎn)地區(qū)發(fā)售。

相比第一批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品，中郵理財(cái)此次發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品普惠性更為突出，僅1分錢(qián)起售。投資策略方面，該產(chǎn)品采用了CPPI(固定比例組合保險(xiǎn))策略，通過(guò)計(jì)算組合的安全墊積累來(lái)確定權(quán)益資產(chǎn)的倉(cāng)位，并確定權(quán)益配置占比的上限，可更好拉動(dòng)產(chǎn)品預(yù)期收益。

此外，農(nóng)銀理財(cái)、信銀理財(cái)?shù)绕渌诙圏c(diǎn)機(jī)構(gòu)首期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也有望于近期發(fā)行。

中郵理財(cái)首期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)售

郵儲(chǔ)銀行員工向記者提供的資料顯示，中郵理財(cái)將于8月3日至8月18日發(fā)行公司第一期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品郵銀財(cái)富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品(以下簡(jiǎn)稱(chēng)添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財(cái))，額度30億元。

據(jù)了解，該產(chǎn)品屬于固定收益類(lèi)PR2中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，期限為5年，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)與以往養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)似，為年化5.8%-8%。發(fā)行地區(qū)包括北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長(zhǎng)春、沈陽(yáng)、青島10個(gè)試點(diǎn)城市，需持有發(fā)行范圍地區(qū)身份證進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。

產(chǎn)品費(fèi)率方面，添頤·鴻錦第1期養(yǎng)老理財(cái)延續(xù)了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的普惠特征，無(wú)認(rèn)購(gòu)費(fèi)率和提前贖回費(fèi)率，僅收取每年0.015%的托管費(fèi)、0.01%的銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)和0.01%的固定管理費(fèi)。

投資策略方面，產(chǎn)品資料顯示，該產(chǎn)品采用了CPPI策略，通過(guò)計(jì)算組合的安全墊積累來(lái)確定權(quán)益資產(chǎn)的倉(cāng)位，并確定權(quán)益配置占比的上限。股市上漲時(shí)提高股票倉(cāng)位，力爭(zhēng)獲取超額收益，而在股票下跌時(shí)也會(huì)很好的止損。

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行穩(wěn)健

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)起于2021年9月，首批產(chǎn)品于2021年12月發(fā)行。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，全市場(chǎng)已有33只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品登記備案，其中27只產(chǎn)品已披露凈值，凈值均大于1，運(yùn)作穩(wěn)健。

日前，光大理財(cái)披露了旗下多只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的二季報(bào)。報(bào)告顯示，今年二季度，頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2026第1期凈值增長(zhǎng)1.96%，頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2027第1期凈值增長(zhǎng)1.97%，頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2028凈值增長(zhǎng)1.85%。截至二季度末，這3只產(chǎn)品分別已經(jīng)取得3.09%、3.18%、2.33%的收益率。

值得一提的是，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品引入的平滑基金機(jī)制發(fā)揮了一定功能，使產(chǎn)品凈值更加平穩(wěn)。所謂平滑基金機(jī)制，即首先按照產(chǎn)品管理費(fèi)收入的一定比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，再將一定比例的超額收益部分納入收益平滑基金，以此應(yīng)對(duì)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金無(wú)法覆蓋虧損的情況，類(lèi)似于雙保險(xiǎn)。

建議均衡配置資產(chǎn)

日前，銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企表示，截至2022年5月末，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額超600億元。記者從北京多家銀行了解到，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況較好，受到不少客戶(hù)青睞。

業(yè)內(nèi)人士建議，購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，需要結(jié)合業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、產(chǎn)品期限、分紅贖回機(jī)制等因素綜合判斷。

光大銀行一位客戶(hù)經(jīng)理李偉表示，不少投資者誤將養(yǎng)老二字當(dāng)作產(chǎn)品保本保收益的象征。實(shí)際上，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品是符合資管新規(guī)的凈值型產(chǎn)品，凈值隨底層資產(chǎn)變動(dòng)，最終凈值可能低于也可能高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

若客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常低，我并不建議大額度購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，將其作為資產(chǎn)配置的一小部分即可。此外，能否真正接受5年甚至10年的封閉期，也需要客戶(hù)認(rèn)真考慮。李偉建議。

招商銀行一位資深客戶(hù)經(jīng)理向記者介紹，居民養(yǎng)老財(cái)富規(guī)劃有多種類(lèi)型產(chǎn)品供選擇，如養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財(cái)?shù)龋罄m(xù)還將推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。

總體而言，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品最為安全，但利率相對(duì)較低。養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障性足，但積累期較長(zhǎng)。養(yǎng)老基金、養(yǎng)老理財(cái)?shù)姆忾]期相對(duì)較短，但彈性大，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人群。建議客戶(hù)根據(jù)產(chǎn)品屬性，對(duì)養(yǎng)老財(cái)富進(jìn)行組合搭配。上述人士表示。