熱點(diǎn)關(guān)注｜養(yǎng)老儲(chǔ)蓄什么樣

養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)啟動(dòng)在即，初期將由國(guó)有四大行在個(gè)別地區(qū)先行先試。據(jù)悉，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄屬于定期存款類產(chǎn)品，期限最短5年，最長(zhǎng)20年。

多位國(guó)有大行人士透露，目前內(nèi)部正在準(zhǔn)備養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)有關(guān)事宜，具體推出時(shí)間和試點(diǎn)地區(qū)還需待監(jiān)管部門明確。從產(chǎn)品形態(tài)看，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄屬于定期存款類產(chǎn)品，服務(wù)于養(yǎng)老需求，存款期限較普通定期存款更長(zhǎng)，存款期限最短5年，最長(zhǎng)20年。

定價(jià)是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的關(guān)鍵。目前我國(guó)銀行存款類產(chǎn)品的最長(zhǎng)期限基本在5年，如何對(duì)5年期以上存款產(chǎn)品定價(jià)？參照市場(chǎng)上何種金融產(chǎn)品的利率作為基準(zhǔn)？這些問(wèn)題都關(guān)乎長(zhǎng)期限養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的定價(jià)合理性。

有銀行業(yè)分析人士表示，預(yù)計(jì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品定價(jià)會(huì)參考憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債，但利率會(huì)比后者高一些。不過(guò)，目前銀行銷售的憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債的期限也基本都為3年期和5年期，鮮有10年期以上。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄10年期、20年期品種的定價(jià)依然缺乏參考標(biāo)準(zhǔn)。

試點(diǎn)初期，預(yù)計(jì)10年期以上的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄品種規(guī)模不大。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄推出后，可能會(huì)對(duì)憑證式儲(chǔ)蓄國(guó)債形成一定替代效應(yīng)，目標(biāo)客群以追求穩(wěn)健投資收益的工薪階層和中老年人為主。上述分析人士稱。

另有大行人士表示，同樣作為商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)和養(yǎng)老基金等與養(yǎng)老儲(chǔ)蓄區(qū)別明顯，前者可以通過(guò)配置權(quán)益類資產(chǎn)、另類資產(chǎn)等增厚收益。為穩(wěn)定息差，銀行更傾向于加大活期存款或者3年期以下定期存款的占比，以壓降負(fù)債端成本。

今年以來(lái)，作為養(yǎng)老保險(xiǎn)三支柱體系中的第三支柱，商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)提速發(fā)展。繼養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)、個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的推出，將進(jìn)一步豐富從保險(xiǎn)、公募資管產(chǎn)品到銀行存款等多類型的商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。