從儲蓄養(yǎng)老到投資養(yǎng)老,個人養(yǎng)老金能緩解未富先老的焦慮嗎

期盼已久的個人養(yǎng)老金制度框架終于正式落地。

4月21日，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），明確了個人養(yǎng)老金的參加范圍、制度模式、繳費水平、投資和領取等事項。

《意見》發(fā)布之后，不少網友提出疑問，個人養(yǎng)老金與自己去銀行存款有何區(qū)別？如果用個人養(yǎng)老金購買金融產品，遇到虧本的情況該怎么辦？是否有管理機構來保障個人養(yǎng)老金的賬戶安全？

彌補養(yǎng)老保險第三支柱短板

浙江某地人力資源和社會保障局的中層領導胡亮（化名）向銀柿財經記者解釋稱，簡單來說，個人養(yǎng)老金制度就是政府鼓勵個人將工資一部分存入個人養(yǎng)老金賬戶，個人可以根據(jù)風險收益特征，選擇一些符合條件的養(yǎng)老金融產品進行投資，積累養(yǎng)老金資產。

據(jù)了解，我國養(yǎng)老保險制度是一個三支柱養(yǎng)老金體系。第一支柱就是大家比較熟悉的社保中的基本養(yǎng)老保險，只要個人累計繳滿15年，到達退休年齡后每月就可以領取一筆養(yǎng)老金；第二支柱就是部分企事業(yè)單位給員工購買的企業(yè)年金或職業(yè)年金，同樣也是退休后領取；而第三支柱則是國家和單位以外的，個人養(yǎng)老保險，主要包括個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險。

數(shù)據(jù)顯示，目前我國基本養(yǎng)老保險已經覆蓋超過10億人，企業(yè)年金或職業(yè)年金已經覆蓋5800多萬人。而作為第三支柱的個人養(yǎng)老金制度，一直屬于一塊短板。

另據(jù)萬方數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，中國大陸地區(qū)三支柱規(guī)模分別為8.3萬億元、3.54萬億元和4億元，其中第一、第二支柱占比分別為70.02%和29.98%，第三支柱則聊勝于無。

對此，北京工商大學中國保險研究院王緒瑾在受訪時直言，第一支柱覆蓋率廣，但養(yǎng)老金額相對較低，第二支柱中的企業(yè)年金取決于企業(yè)效益以及意愿，是非強制性的，職業(yè)年金則是在機關事業(yè)單位內，目前第一、第二支柱發(fā)展是有限的。

現(xiàn)在人社部擬采取的養(yǎng)老金個人賬戶制等改革，就是從第三支柱入手。胡亮稱。

此次《意見》明確，個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔，實行完全積累。參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元。而且要等達到領取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，或者具有其他符合國家規(guī)定的情形，經信息平臺核驗領取條件后，才可以按月、分次或者一次性領取個人養(yǎng)老金。

個人養(yǎng)老金究竟有何不同？

按照《意見》，參加人可以用繳納的個人養(yǎng)老金在符合規(guī)定的金融機構或者其依法合規(guī)委托的銷售渠道購買金融產品，并承擔相應的風險。也就是說，未來個人賬戶里的養(yǎng)老金可以選擇儲蓄存款，也可以選擇儲蓄存款、銀行理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等。

那么，對比個人到銀行開設賬戶、定期存儲款項或自己購買商業(yè)養(yǎng)老保險等，個人養(yǎng)老金究竟有何不同？

比如我選擇了公募基金，那么我養(yǎng)老金個人賬戶里的錢就會劃分到公募基金投資池里，用于基金投資獲取更高的收益，不愿承擔風險，就可以選擇儲蓄存款。胡亮表示，如此一來，以后退休后養(yǎng)老金的多少，不僅取決于每月交的養(yǎng)老金有多少，還跟自己授權選擇的投資渠道收益有關系。而相對而言，個人養(yǎng)老金采取賬戶封閉管理，一般不允許提前支取，是化短為長的資產管理手段。

首先，個人養(yǎng)老金在一定額度內可以享受稅收優(yōu)惠政策，倘若每個月從薪資中劃出1000元作為個人養(yǎng)老金，一年下來這12000元可能就不需要計入當年個人所得稅范疇繳納；其次，養(yǎng)老金存款利率會比銀行存款利率高一些。王緒瑾解釋道。

但是，選擇用養(yǎng)老金來購買金融產品是存在虧損風險的。這種情況下，如何降低風險并保障個人養(yǎng)老金賬戶安全？

《意見》明確，人力資源社會保障部將組織建設信息平臺，與符合規(guī)定的商業(yè)銀行以及相關金融行業(yè)平臺對接，歸集相關信息，為參加人提供個人養(yǎng)老金賬戶管理、繳費管理、信息查詢等服務，為個人養(yǎng)老金運行提供信息核驗和綜合監(jiān)管支撐。

有保險從業(yè)人士表示，建立賬戶制模式可以對接和打通各部門信息，投資者可通過唯一的賬戶進行繳費、投資、領取待遇、查詢信息、等操作，稅務部門可以實現(xiàn)稅收優(yōu)惠指向個人，監(jiān)管部門也可以及時開展監(jiān)管。

金融產品這一點也引起了資本市場的注意。保險投資是資本市場資金的主要來源，而養(yǎng)老金還是一種長期投資，目前提倡的個人養(yǎng)老金制度為資本市場增加了流動性，王緒瑾稱，一個穩(wěn)健的資本市場必然要有一個發(fā)達的保險市場作為支撐。

王緒瑾表示，政府后續(xù)還會出臺具體的政策規(guī)定來保障個人養(yǎng)老金賬戶的安全，尤其是在資金運用方面。