個(gè)人養(yǎng)老金徹底變了,快看看有哪些變化

12月17日召開的中央全面深化改革委員會(huì)第二十三次會(huì)議(下稱會(huì)議)審議通過了五項(xiàng)意見，其中的一項(xiàng)就是廣受期待的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，這也預(yù)示著養(yǎng)老保障體系第三支柱將進(jìn)入全新的發(fā)展階段。

養(yǎng)老和每個(gè)人都息息相關(guān)，個(gè)人養(yǎng)老金新時(shí)代會(huì)是什么樣的?對(duì)我們又會(huì)有什么影響?

01 個(gè)人養(yǎng)老金新時(shí)代或?qū)㈤_啟

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場化運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金相銜接，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充功能。

自從2020年末的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)改革作為今年經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重要任務(wù)之后，個(gè)人養(yǎng)老金制度研究和推進(jìn)的進(jìn)度條顯著拉快，人社部多次提出關(guān)于該制度的信號(hào)。此次頂層設(shè)計(jì)文件通過，預(yù)示著養(yǎng)老保障體系第三支柱將進(jìn)入全新的發(fā)展階段。

雖然其中具體內(nèi)容尚未發(fā)布，但參考海外經(jīng)驗(yàn)，國內(nèi)可能將按照稅延+個(gè)人賬戶的設(shè)計(jì)來發(fā)展第三支柱養(yǎng)老金體系，個(gè)人養(yǎng)老金新時(shí)代或?qū)⒄介_啟。

02 什么是個(gè)人養(yǎng)老金制度?

說到個(gè)人養(yǎng)老金制，就必須要了解我們國家的養(yǎng)老金體系，它主要由三大支柱組成。

第一支柱

由國家發(fā)起設(shè)立的、各類繳費(fèi)型或非繳費(fèi)型養(yǎng)老金保障計(jì)劃，通稱公共養(yǎng)老金計(jì)劃，其主要特點(diǎn)是：國家設(shè)立、廣覆蓋、保基本。

第二支柱

由雇主發(fā)起設(shè)立的養(yǎng)老金計(jì)劃，其主要功能是補(bǔ)充保障與激勵(lì)作用。具體來說，由企業(yè)提供的稱為企業(yè)年金，由行政機(jī)關(guān)和事業(yè)單位提供的稱為職業(yè)年金。

第三支柱

由家庭或個(gè)人發(fā)起設(shè)立的、各類養(yǎng)老儲(chǔ)蓄計(jì)劃完全依賴家庭或個(gè)人繳費(fèi)進(jìn)行儲(chǔ)蓄，它包括退休目的儲(chǔ)蓄與投資、商業(yè)保險(xiǎn)以及家庭和代際基礎(chǔ)上的非正規(guī)保障形式等。

根據(jù)今年10月《長三角養(yǎng)老金融綠色發(fā)展報(bào)告》不完全統(tǒng)計(jì)顯示，我國養(yǎng)老保障體系三支柱中，第一支柱占據(jù)了70%以上的比例，第二支柱占據(jù)29%，而第三支柱占比不到1%。長期來看我國養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)具有非常廣闊的發(fā)展空間。

資料來源:第一財(cái)經(jīng)&長江養(yǎng)老《長三角養(yǎng)老金融綠色發(fā)展報(bào)告》

而個(gè)人養(yǎng)老金制度就是針對(duì)第三支柱的重大變革。

個(gè)人養(yǎng)老金制度的概念早在中國社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)2018年度重點(diǎn)課題《建立中國特色第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度研究》中就有過解釋：

政府鼓勵(lì)個(gè)人向?qū)ｉT的賬戶進(jìn)行繳費(fèi)，個(gè)人根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)收益特征選擇相應(yīng)的符合條件的養(yǎng)老金融產(chǎn)品進(jìn)行投資，以積累養(yǎng)老金資產(chǎn)的制度安排，并且將遵循個(gè)人主導(dǎo)、自愿參加，享受稅收優(yōu)惠制度三大原則。

區(qū)別于現(xiàn)有的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)(職業(yè))年金制度，個(gè)人養(yǎng)老金制度是以我們每個(gè)人為主體，自己決定交不交、怎么交、交多少的一項(xiàng)養(yǎng)老制度。在該制度下，稅收優(yōu)惠政策的主體是賬戶持有人，載體是賬戶，打破養(yǎng)老金產(chǎn)品的壁壘，使賬戶持有人可以用一個(gè)賬戶購買所有符合條件的金融產(chǎn)品，提高第三支柱的便利性和可及性。

參考國外經(jīng)驗(yàn)，1974年美國國會(huì)通過的《雇員退休收入保障法案》推出了稅收遞延型個(gè)人退休賬戶計(jì)劃(IRA)，政府給予稅收優(yōu)惠政策，個(gè)人繳費(fèi)和投資階段不征稅，僅在領(lǐng)取階段征稅，同時(shí)允許投資者在全市場范圍選擇金融產(chǎn)品。

當(dāng)前我國人口老齡化進(jìn)程不斷加快，為了解決老齡化帶來的養(yǎng)老金支付難題，實(shí)現(xiàn)未來人民群眾更美好的老年生活，加快個(gè)人養(yǎng)老金制度的推出迫在眉睫。

03 第三支柱投資養(yǎng)老公募基金扮演重要角色

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，公募基金具有服務(wù)養(yǎng)老金體系建設(shè)的天然責(zé)任。從美國共同基金行業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)看，養(yǎng)老金與公募基金呈現(xiàn)出互相促進(jìn)的緊密聯(lián)系，一方面，公募基金通過專業(yè)投資幫助養(yǎng)老資金實(shí)現(xiàn)長期的保值增值；另一方面，養(yǎng)老資金作為長期資金，為基金行業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供了基石型資產(chǎn)，促進(jìn)了資本市場的健康有序發(fā)展。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，美國IRA賬戶2020年存量規(guī)模達(dá)12.2萬億，約占美國養(yǎng)老金總資產(chǎn)的35%左右。其中約45%的資金投向公募基金。

在我國，作為養(yǎng)老第三支柱的重要補(bǔ)充的公募養(yǎng)老FOF發(fā)展迅速，自2018年面市至今全市場公募養(yǎng)老FOF規(guī)模已經(jīng)突破1000億元(數(shù)據(jù)來源:中國基金報(bào)，2021.12.19)，作為建設(shè)第三支柱養(yǎng)老金，改善家庭資產(chǎn)配置，及推動(dòng)養(yǎng)老體系長期發(fā)展的重要途徑，公募養(yǎng)老FOF未來前景廣闊。